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注册送最新登录首页_中粮期货试错交易:7月10日市场观察


2020-01-11 16:33:34   【  】    【打印】    【关闭


注册送最新登录首页_中粮期货试错交易:7月10日市场观察

注册送最新登录首页,第一象限(杠杆象限)——贸易战避险情绪缓和  期市资金回流明显

化工引领强势,黑色蠢蠢欲动。今日商品指数上涨0.64%,工业品上涨0.74%,农产品上涨0.41%,其中煤炭板块上涨0.84%,建材板块上涨0.79%,化工板块上涨0.95%,饲料板块上涨0.07%,谷物板块上涨0.12%,软商板块上涨0.84%,油脂板块下跌0.05%,贵金属上涨0.08%,有色板块上涨0.64%。

中美贸易战上周五正式打响,从4月份以来美方对外贸易政策不断更改,在市场经过了三个月的消化之后,从目前的市场情绪来看,贸易战对我国期货市场的影响并不大,各品种的价格也未出现太大的波动,由此可见,这一切也都在广大投资者的预期之中,这也使得市场能够保持平稳运行。随着投资者专业知识的普及和综合素质的提升,我国期货市场整体抗风险的能力也在不断增强。

今日黑色板块和化工板块整体保持强势,这两个板块的品种悉数翻红,虽上涨的幅度不大,但可以看到市场对于黑色和化工的积极态度,板块联动性也在逐步增强,后市我们继续重点关注其上涨动能能否延续,在经历了较长时间的震荡盘整之后,能量的积蓄终将会迎来爆发的时刻,我们只需紧紧的跟随市场节奏变化即可。

资金潜伏进场,低调成交,行情不为所动。今日市场资金净流入18.48亿,总沉淀至1182.93亿,环比前一交易日增长1.59%。黑色、化工、农产品、有色板块资金分别流入4.03亿、2.09亿、8.74亿和3.62亿,流入比例分别为1.15%、1.39%、2.61%和1.1%,为本月首次出现的全板块资金流入。但成交量方面,黑色、化工、农产品、有色板块分别回落11.03%、4.95%、33.43%和34.93%,与资金情况呈现全面背离,农产品、有色板块成交量更是大幅缩水。今日商品价格呈现震荡。

中美贸易战正式打响,美国于当地时间7月6日00:01(北京时间6日12:01)起对第一批清单上818个类别、价值340亿美元的中国商品加征25%的进口关税。作为反击,中国也于同日对同等规模的美国产品加征25%的进口关税。在贸易战的大环境下,近期商品市场节奏始终难以稳定推进。今日总沉淀资金终于有所回升,在1200亿关口之下试图回探。黑色系资金趋势在近期持续回落后,逐步开始调整,今日沉淀更新至353.84亿,是近期第二次站稳350亿关口后的增长,可继续关注企稳回升的可能性。不过在成交量不佳的情况下,今日行情仍维持震荡走势,价差较弱。新仓仍建议降低交易频率,控制风险。化工、农产品、有色板块日内震荡为主,个别品种产生独立行情。今日三板块沉淀分别更新至152.53亿、343.62亿和332.94亿。其中化工板块资金趋势缓慢回升,农产品、有色板块资金趋势仍待企稳。同样基于成交量的低迷,行情较难连续、较难联动,仅个别品种日内价差走强。建议轻仓短线参与,日内快节奏止盈。

贸易战正式打响,国际形势日益紧张,行情不确定性增强,期货市场在此环境下资金被迫流出百亿,导致行情节奏紊乱。尽管今日资金回流表现较为良好,但颇有“潜伏”之势。进场悄无声息,成交保持低调,也未引起较大的行情变化。这既是风险,也是机会,值得保持谨慎,同时也值得积极跟进。在后市机会呈现前,暂时建议新仓保持低频率交易,防止市场风险加大对账户的影响;趋势单建议耐心等待,随时防范政策与国际形势所带来的进一步资金风险。

白糖旺季不旺,价格连续走低。近期国内外白糖价格一路下行,国内现货压力让白糖大幅走低。国内方面,本榨季随着国内种植面积的增加,也使得产糖量进一步升高,全国白糖产量累计1030.63万吨,同比提升了10.97%。产量增加,并未带动需求的大幅增长,导致糖价不断下跌。巴西作为产糖大国,巴西随着糖制乙醇的大幅增长,导致短期乙醇量过大,乙醇价格大幅下挫,使得糖制乙醇开始缩减,将势必增大出口,而巴西货币的贬值也利于出口,使得白糖供应量继续维持高位,短期糖价仍然易跌难涨。

第二象限(交换象限)——沪指再上2800点  超3000只个股上涨

今日股市大涨,重返2800点。行业板块全线翻红,超3000只个股上涨。其中,上证指数收涨2.47%报2815.11点;深证成指收涨2.8%报9160.62点;中小板收涨2.97%报6345.33点;创业板收涨2.64%报1581.93点。股市大涨,资金方面也是一改弱势,今日主力净流入55.63亿元,主力净比1.62%,通过沪港通和深港通流入A股的北向资金为36.47亿元。证监会拟进一步放开外国人开立A股账户,后期外来资金的流入量应该会越来越多。老观点维持不变,沪指将在2600点与3000点之间弱势震荡。7月10号将有一只新股申购:长飞光纤(601869)

税延养老资金投资办法落地,加速养老金入市步伐。《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》于近日出台,让保险资管、基金、券商资管等参与税延养老金的投资管理业务有了参照,规范险资入市。同时,税延养老金的入市有望带来千亿级保费收入及百亿级入市增量,预计个税递延养老资金运用将较为稳健,将有利于资本市场稳定发展。除此之外,税延养老险将会带动一批以价值投资、长期投资为主的资金入市,中长期有利于资本市场的稳定发展,与此同时预计税延养老险投资风格将较为稳健,风险偏好较低,权益类投资部分将更加偏好蓝筹股。

小米上市首日挂牌破发,操作上需要谨慎。小米先是1000亿的估值腰斩,今日在香港上市首日即下破发行价,以16.8收盘。作为当之无愧的独角兽,小米的IPO之路一直备受关注。股指腰斩,CDR暂缓,挂牌破发,小米的上市之路可谓一波三折。继小米后,阿里巴巴也暂缓CDR进程,之前甚嚣尘上的独角兽回归话题骤然降温。今日股市大涨,再上2800点,但是依旧处于2600-3000的弱势震荡区间内。独角兽的股市之路,也从侧面反应出当前的股市状态。依旧是老观点不变,操作上需谨慎,多看少动为宜。

第三象限(资源象限)—— 股权市场调整中发展  小米上市提示估值风险

截至2018年4月底,我国私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中,私募股权投资基金数量为24621只,规模达到7.04万亿元,较3月增加3647.46亿元,环比增长5.46%;创业投资基金5198只,规模为0.72万亿元,较3月增加550.80亿元,增速为8.28%。

从数据来看,股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持,主要包括:一、各地纷纷出台创投人才落户新政,希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召,为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看,资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务,加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端,都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整。

今日,创业8年的小米集团正式登陆港交所,成为港股第一家同股不同权的上市公司。小米上市代表了我国对于创新性科技企业的期盼与鼓励,为后续独角兽企业上市做了榜样。对于投资机构而言,港股成为另外一条便捷有效的退出路径,这对于之后股权投资市场具有一定的激励作用。但是我们应该同样看到小米最终选择了定价区间的下线——17港元/股,对应其估值约485亿美元。相较于之前传闻的2000亿、1000亿美元相去甚远;甚至比之前基石投资者约定的700亿美元估值扔缩水30%。所以,通过小米上市的估值调整,我们更应该注意市场中曾经积累的过热估值情绪,控制投资风险。

第四象限(信用象限)——上半年全国房价总体小涨  楼市调控向全球蔓延

2018年上半年,全国城市房价总体小幅上涨,其中一线城市房价基本维持稳定,二三四线城市房价整体上涨,局部地区出现了房价快速上涨的情况。2017年3月,全国性的楼市调控拉开序幕,限购限售限贷等政策逐步覆盖全国各主要城市,即便在这样的调控重压下,全国房价水平在今年上半年整体仍然录得正向增长,房价可谓是“逆势而行”。所以进入2018年,楼市调控节奏不仅没有放慢的迹象,反而是进入了政策发布的“快车道”。这半年宏观调控政策向精准化、精细化转变,各项“补丁”政策陆续出台,楼市调控大有趋紧从严之势。截止6月,今年年内在各地出台调控新政的次数总计已超过180次,进入7月,长沙、重庆以及昆明等城市相继发布了更严的楼市限制政策,传递出调控政策将随着市场变化继续加码的明确信号。

对于国内的调控我们能有切实感受,其实放眼世界,当前全球多个国家和地区正掀起调控热潮。以我们较为熟悉的香港为例,香港私人住宅售价指数已连续26个月上涨,自2003年起至今,香港房价创造了连续15年上涨的神话,香港正经历有史以来最长的房价上涨周期。正是在这样的背景下,港府发布了最新楼市调控政策——对空置6个月以上的一手住宅每年征收相当于楼价5%的“额外差饷”即空置税。几乎与此同时,为使房地产市场降温,新加坡政府也宣布将提高住宅印花税5到15个百分点,并收紧贷款限额。新加坡政府之所以会紧急“出手”干预楼市,也是受当地楼市高烧不退的驱动,过去一年,新加坡房价大幅上涨了9.1%。

香港和新加坡的楼市新政才刚刚出台,我们内地的调控已持续一年多,严厉的限制措施虽然短期内的确给此前火爆的楼市进行了有效的降温,但却不能完全遏制房价的上涨。西安、青岛和重庆等明星城市的房价在今年上半年均出现了较大幅度的上涨,事实上我们也确实在各项调控政策铺天盖地的情况下,看到了多个城市出现“万人抢房”、“开盘秒光”等现象,2018年上半年各大房企依然录得了靓丽的销售业绩。所以调控并不是改变房价走势的那根“救命稻草”,从另一个层面讲正是调控的出现,促使部分购房需求提前兑现,才让我们在上半年看到了真实的强大市场需求。我们都知道,目前的调控政策多为短期行政限制措施,一旦这些短期政策退出,内地楼市或将迎来新一轮反弹。

外汇板块

7月9日北京时间12:06,人民币兑美元即期报6.6236元,上日收报6.648元,夜盘终报6.6489元。今日人民币兑美元中间价报6.6393元,上日为6.6336元。人民币兑美元即期成交额为101.2亿美元,上日半日为98.92亿美元。人民币兑美元即期周一早盘震荡反弹,中间价则小幅回落。中国央行6月外储数据好于市场预期,也助力人民币反弹。上周五美国非农数据数据显示利多美元但实际走势确是利空,因美国薪资数据疲软。美元指数早盘跌破94关口,促使人民币结汇需求获得提振,但当汇价接近6.62元关口有需求者可以逢低购汇。

美国非农薪资数据疲弱令美元受困,英退事务大臣辞职打压英镑。上周五中美贸易战第一阶段暂时落定,贸易战对汇率的影响也逐渐基本消化,市场重新回归基本面。7月6日消息,美元周五触及三周低位,此前发布的数据显示,美国经济6月创造的就业岗位超过预期,但备受关注的通胀指标薪资增长弱于预期,失业率上升。数据导致美联储今年进行第四次升息的预期概率由80.0%下降到77.7%。英镑稍早大涨至1.3328美元,触及6月14日来最高水平,之后回落,因英国脱欧事务大臣戴维斯已辞职,给特雷莎梅带来打击。炒汇者短期建议看多欧元等非美货币,时刻关注美元后期走势。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

【试错交易解析】

【主力板块】

股指*IF1807合约:关税调整落地,贸易战将进入深水区,利空出尽,价格反弹,观望

J*焦炭1809合约:高位震荡,市场情绪转变较快,可先等待企稳,关键位2000

JM*焦煤1809合约:震荡偏弱,下跌动力略显不足,等待企稳,暂观望

rb*螺纹1810合约:高位震荡,日内放量走强,持仓量创出新高,可重点关注

hc*热卷1810合约:高位震荡,需求略显疲软,但环保依旧有所支撑,暂观望

i*铁矿1809合约:盘整势头明显,势头还不明朗,观望等待进一步明确

FG*玻璃1809合约:近期弱势未能延续,多空震荡加剧,等待企稳。关键位1450

ZC*郑煤1809合约:高位调整,下跌略显疲软,暂观望。关键位630附近

【化工板块】

sc*原油1809合约:美油库存超预期增长,特朗普压制油价空间,矛盾显现,观望

ru*橡胶1809合约:弱势将大概率继续维持,关键位12230-12355,可关注

L*塑料1809合约:宽幅震荡,工业品整体氛围弱势但下游价格坚挺,塑料将区间震荡,暂观望

PTA*1809合约:试多。成本支撑稳固,现货维持强势,期市走强创出新高

MA*郑醇1809合约:近期放量走强上破关键位2850,现货支撑较强,多单可继续关注

PP*1809合约:宽幅震荡,供需矛盾有限,仍是震荡格局,暂观望

bu*沥青1812合约:试多。震荡偏强,产量增长有限,现货支撑较强,期市日内放量走强,形态较好

【化工板块】

m*豆粕1809合约:日内小幅回调,调整态势明显,先观望等待企稳

RM*菜粕1809合约:调整态势,稳定性较差,操作风险加大,暂观望

AP*苹果1810合约:观望,盘整势头,加之政策调控,风险较大,观望

y*豆油1809合约:大趋势依旧维持弱势,短线小幅反弹,暂观望等待企稳  

p*棕榈1809合约:马棕6月期末库存或下滑,价格小幅走强,稳定性依旧较差,关键位关键位4920-4930附近

OI*郑油1809合约:整体处于宽幅震荡中,近期走势较弱,等待空头价差

a*豆一1809合约:低位震荡,资金力度较为薄弱,市场波动加大,暂观望

jd*鸡蛋1809合约:冲高回落价格重回震荡,暂观望,关键位4164-4144

c*玉米1809合约:震荡走势,压力显现,上冲力度还有待观察,暂观望

cs*淀粉1809合约:震荡偏强,向上力度略显薄弱,操作空间不大,暂观望

CF*郑棉1901合约:震荡走弱,资金流出加剧,贸易战预期将带动市场弱势,关键位16570-16710

SR*白糖1809合约:弱势明显,日内盘整后走弱,空单可继续关注,关键位为5250附近

【农产品板块】

au*沪金1812合约:宽幅震荡,国际局势动荡不安,波动较大,建议观望

ag*沪银1812合约:低位弱势盘整,宏观层面依旧错综复杂,暂看震荡

cu*沪铜1808合约:弱势维持,短线受49150支撑小幅反弹,等待空头价差出现

zn*沪锌1808合约:震荡走弱,宏观预期压制,弱势维持,等待空头价差

ni*沪镍1809合约:高位调整。近期震荡偏弱,重点关注关键位110000附近走势

al*沪铝1808合约:震荡偏弱,基本面成本下移,需求缺乏亮点,弱势维持,等待空头价差,关键位14000

【有色板块】

au*沪金1812合约:宽幅震荡,国际局势动荡不安,波动较大,建议观望

ag*沪银1812合约:低位弱势盘整,宏观层面依旧错综复杂,暂看震荡

cu*沪铜1808合约:试空。放量走弱。空间打开,关键位51280-52290

zn*沪锌1808合约:震荡走弱,宏观预期压制,弱势维持,空单机会可继续关注

ni*沪镍1809合约:震荡走弱,宏观预期压制,震荡偏弱有望延续,关键位110000-112000附近

al*沪铝1808合约:震荡偏弱,基本面成本下移,需求缺乏亮点,弱势维持,等待空头价差,关键位14000

GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

【原油大赛】

风险揭示:

中粮期货策略交易部邵徽翔投资咨询证号:Z0012362

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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